こんな方におすすめ
- 鉱業業界について知りたい人
- INPEXを投資対象に考えている人
- INPEXについて知りたい人
※本ページはプロモーションが含まれています
高配当が好きな私は日々、企業の分析を行っています(^^)
今回は、石油・天然ガスの開発生産をおこなっている、INPEXの2023年12月期第1四半期の決算が出ましたので、解説したいと思います(^^)
2022年2月に勃発したロシアのウクライナ侵攻により、原油価格は高騰しました。
2022年の中盤まで原油価格は高値圏で推移していますが、上昇は一服し、これ以上の利幅は見込めない状況です。
逆に価格が下落局面に入ると収益悪化が懸念されます。
そんな状況の中、直近の決算を解説しますので、INPEXの株を購入しようかと思っている人の参考になれば幸いです(^^♪
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Contents
INPEXの企業概要
企業概要
- 2008年に『国際石油開発』と『帝国石油』が合併して国際石油開発帝石が誕生
- 2021年に国際石油開発帝石から『INPEX』に商号変更
- 日本最大級の石油・天然ガスの開発企業
- 世界各地で石油・天然ガスの探鉱し、開発、生産販売をしている
- 日本最大の埋蔵量・生産量規模を誇る
- 再生可能エネルギーは、地熱発電、ソーラー水素プラントに取り組む
- 筆頭株主は日本政府（約18％）
- 主要取引先にENEOSも含まれる
INPEXは日本最大級の原油・天然ガスの開発生産企業です。
INPEXは特に、豪州で大型ガス田開発、LNG（液化天然ガス）事業を推進していたり、アラブ首長国連邦でクリーンアンモニア製造事業を展開しています。
決算説明会資料より引用
また、浮体式洋上風力発電に意欲をみせています。
地面に設置する着床式と異なり、風車を海に浮かべます。
水深50メートル以上の海に適した浮体式は、日本のような近海の水深が深い地域での導入余地があり、長崎県で事業化する計画となっています。
INPEXの業績
四半期の業績推移
銘柄スカウターより引用
四半期ごとの売上高と営業利益のグラフです。
INPEXの期の始まりは1月からとなっています。
2020年度が業績の底となり、2021年度以降、売上高、営業利益ともに右肩上がりに増加しているのがわかります。
kabutanより引用
2023年度12月期第1四半期にあたる1月～3月の業績は、前期比で売上高は19.2％の増加、営業益は34.1％の増加、経常益は32.4％の増加、最終益は61.2％の増加となりました。
売上高の増加額930億円は、販売数量の増加により228億円の増収、平均単価の上昇により82億円の増収、売上の平均為替レートが円安となったことにより629億円の増収でした。
平均為替レートが円安になるとかなりの利益がでることがわかります。
逆に言うと、円高になると利益が減るということが予想されますので、為替レートには注視していきたいですね！
業績の修正
kabutanより引用
決算時に業績の修正がありました。
修正率は、売上高は5.8％の増加、営業益は10.3％の増加、経常益は7.2％の増加、最終益は11.1％の増加となりました。
今回は上方修正になっており、原油価格が上振れたこと、また、為替が円安方向に推移したことに加えて、原油価格及び為替の前提条件を見直したこと等を理由に修正をおこなったということです。
INPEX：通期の業績推移
銘柄スカウターより引用
通期の売上高と営業利益のグラフです。
2022年度はかつてない爆益の結果となり、グラフが突出しています。
2022年度が良すぎたので、2023年度は、今回上方修正をおこないましたが、売上高、営業利益ともに前期を下回る予想をしています。
2023年12月期の予測
kabutanより引用
2023年12月期の業績予想は、前期比で売上高は14.2％の減少、営業益は21.1％の減少、経常益は25.1％の減少、最終益は31.5％の減少を予想しています。
決算短信より引用
通期の業績見通しは上記の前提により算出しています。
原油価格、為替レートともに、前回発表予想よりも原油高、円安へと修正しています。
INPEXの販売している原油価格は油種ごとに価格が異なり、ブレントに比べて価格差があります。
あくまでも参考にする程度でご覧いただければと思います(^^)
INPEXの株価と配当
INPEXの株価
kabutanより引用
2023年5月28日時点での月足チャートです。
直近では、コロナショック前の1200円を突破し、2014年最高値の1661円を超え、1831円まで上昇しましたが、その後の株価は落ち着きを見せ1400円台まで落ちましたが、直近では1500円台になっています。
2022年6月には1831円まで株価は上昇しましたが、上髭が長いことをみると、かなりの売り圧力がありそうです。
ただ、トレンド的には下落トレンドは終わっていそうなので、どのタイミングでさらに高値を目指すか注目したいです(^^)
INPEXの配当
銘柄スカウターより引用
配当金についてです。
2022年度の配当金は年間62円でした。
2023年度は、中間32円、期末32円の合計64円を予想し、過去最高の配当を更新する予想になっています。
業績の上方修正はありましたが、配当金の増額修正はありませんでした。
2020年度の配当金は年間24円でしたので、3年で2.6倍も配当金が増加したことになります。
株主として、苦しい時期もありましたが、当期の配当金は、増配発表となり、増配は今回で3回目連続になります(^^)
利回り
銘柄スカウターより引用
配当利回りについてです。
2022年6月以降、株価が落ち着いていることや、以前の決算にて増配が発表されたことにより、配当利回りは4.24％になっています。
2023年2月頃は4.5％くらいだったので、3か月前と比べると、株価が上昇しているため、若干利回りは下がっています。
株価が上昇した一時期は4％を切る配当利回りになっていましたが、再び4％前半になっています。
4％を超える配当利回りは高配当であり、購入タイミングを見計らうのも良いかもしれません(^^)
配当性向
2022年度の配当性向は19.3％でした。
2023年は1株配当が64円で、1株益が229.7円を予想しているので、計算すると配当性向は27.8％くらいになりそうです。
決算説明会資料より引用
2022年から2024年までの3か年の中期経営計画によると、株主還元は、『安定的な配当を基本としつつ、業績の成長に応じて、株主還元を強化する』としています。
業績が悪化した場合でも配当金の下限は30円とし、『総還元性向』40％以上を目指しているということです。
配当金だけでなく、自社株買いも株主還元になるので、すべて含めて40％以上の還元を目指しています。
INPEXの株主優待
ホームページより引用
オリジナルデザインQUOカード、LNG施設の見学
株主優待はQUOカードと直江津LNG基地の見学です。
株主優待は2019年より開始されました。
100株で抽選ではありますが、LNG基地の見学ができます。
今まではコロナの影響もあり、LNG基地見学の抽選は中止していましたが、今回から再開されたようです(^^)
QUOカードは最低限、400株以上持っていないともらえません。
かつ、1年以上持っていないと権利を得られませんので、株主優待も狙っていく方は長期保有が前提となります。
私は800株以上の株を所有しているので、今回は3000円のクオカードを株主優待として、いただきました(^^)
だだ保有しているだけで次回は5000円のクオカードがもらえるので、引き続き、長期保有していきたいと思います(^^)
INPEXの財務
kabutanより引用
INPEXの財務についてです。
自己資本比率は61.8％となっています。
以前は70％の自己資本比率がありましたが、最近は60％前後となっています。
それでも60％の自己資本比率は安心できる数字です(^^)
総資産が増加し、自己資本も増加しています。
利益剰余金も増加し、有利子負債は減少しています。
財布にお金が貯まり、借金は減っています。
財務的には引き続き、特に問題はないと思います(^^)
2020年度は大きく自己資本を減らしましたが、回復しているのが財務実績をみてわかります(^^)
INPEXのまとめ
【まとめ】
- 日本最大級の石油・天然ガスの開発企業
- 2023年12月期第1四半期は、増収増益！
- 原油、為替レートを見直し、業績の上方修正を発表！
- 年間配当は3年で2.6倍に増加！
- 指標的にはまだまだ割安な高配当バリュー株
2023年12月第1四半期の決算を発表したINPEXを解説しました(^^)
今回の決算から、個人的にはまだまだINPEXはいけるなと思いました(^^)
直近は世界情勢の影響で良い業績となっておりますが、やはり今後は、世界的な脱炭素の流れで石油需要が大幅に減少していく見通しのなか、石油依存からの脱却など業態変化の加速当面の課題になることに変わりはありません。
イクシスLNGの安定操業の達成により、石油・天然ガス分野のポートフォリオの強化と生産効率を向上させました。
オランダの洋上風力事業の取得などにより、再生可能エネルギーを含む事業のスライド対応を進め、事業面での目標を大きく進展させたINPEX。
今後も追いかけていきたいと思います(^^)
今後も別の個別株も解説していきますので、ひとつの参考にしてみてください(^^)