【アサヒグループHD2502】ビールは減税で低価格競争が激化！海外にも活路を見出す。

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高配当が好きな私は日々、企業の分析を行っています(^^)

今回は、『アサヒグループHD』について解説したいと思います(^^)

アサヒグループHDは、アサヒビールを中核とする持ち株会社です。

ビールの国内シェアは圧倒的で、『スーパードライ』や『クリアアサヒ』などが有名ですよね(^^)

そんな、アサヒグループは、2021年度第1四半期の決算を発表しています。

決算の内容を解説してから、私独自の『タグの10箇条』で高配当投資におけるアサヒグループを点数化してみたいと思います(^^)

アサヒグループの株を購入しようかと思っている人の参考になれば幸いです。

タグの10箇条についての内容を詳しくご覧になりたい人は下記からご覧ください(^^)

アサヒグループHDの企業分析

ビールとしては、『スーパードライ』や発泡酒の『スタイルフリー』、新ジャンルの『クリアアサヒ』が有名ですよね(^^)

酎ハイやカクテル、ソフトドリンクの『WONDA』や『三ツ矢サイダー』、お菓子の『ミンティア』など普段の生活でアサヒグループの商品は身近ですね！

アサヒグループHDの業績

四半期の業績推移

銘柄スカウターより引用

四半期ごと売上高と営業利益のグラフです。

アサヒグループの業績は、主要な事業である酒類、飲料事業の需要が集中する、暑い時期にあたる、3Q（7月~9月）の業績が良くなる傾向があります。

なので、業績に季節的変動があります。

kabutanより引用

第1四半期の業績は前期比で、売上高は11％増加、営業益は4倍、経常益は5倍、最終益も4倍となりました。

営業利益率は3.2％から11.4％に急上昇しました。

酒類、食品事業は減益でしたが、飲料、国際事業の増益により計画を上回る進捗でした。

2020年6月に完了した豪州のビール・サイダー事業の連結効果などにより売上を伸ばしました。

通期の業績推移

銘柄スカウターより引用

通期の売上高と営業利益のグラフです。

コロナ下にもかかわらず過去最高の業績を予測しています。

kabutanより引用

前期比で、売上高は13％の増加、営業益は約60％の増加、最終益は63％の増加を予測しています。

配当は106円から109円へ3円の増配を発表しています。

決算説明会資料より引用

新たな飲用体験の実現に向けた提案強化として、『アサヒスーパードライ生ジョッキ缶』を4月にコンビニで先行発売しましたが、売れすぎて商品の供給が追い付かず、一時休売しています。

2021年6月15日に数量限定で再度発売されるみたいです(^^)

アサヒグループHDの株価と配当

アサヒグループHDの株価

kabutanより引用

kabutanより引用

2021年5月24日時点での月足チャートです。

コロナ下の最安値は、20年3月の1株3006円でした。

10月に3200円くらいまで再度下落しましたが、それ以降は上昇傾向となっています。

2018年1月を高値とした下落トレンドを脱している可能性があります。

アサヒグループHDの配当

銘柄スカウターより引用

2021年度の配当金は年間106円でした。

2022年度は、3円の増配を発表しています。

中間54円、期末55円の合計109円です。

当期の増配で『14期連続増配』を達成することになり、今後も期待できそうです(^^)

利回り

銘柄スカウターより引用

配当利回りは2％前後と高配当投資家の私としては物足りない数字です。

ただ、連続増配株なので、業績に関わらないニュースで暴落した際に仕込むことができれば心強いポートフォリオになりそうですね(^^)

配当性向

銘柄スカウターより引用

2020年度の配当性向は53.9％でした。

2021年度の配当金は109円で、1株利益が300円を予測しているので、計算すると配当性向は36％くらいになりそうです。

ホームページより引用

『中期経営方針』において、配当性向は35％程度とし、将来的には40％を目指すと発表しています。

改めて今後の増配も期待できますね(^^)

アサヒグループHDの株主優待

自社商品詰め合わせ（ビール・飲料水等）

※以下より1点を選択

株主優待は自社商品詰め合わせです。

100株購入で50万円以上するので、それで1,000円相当だと優待利回りは0.2％です。

優待目当てで購入するのではなく、あくまでおまけとして考えておくくらいで丁度良いと思います(^^)

アサヒグループHDのキャッシュフローと財務

kabutanより引用

営業キャッシュフローは毎年上昇傾向にあり、しっかりと本業で稼ぐことが出来ています。

投資キャッシュフローが1兆円を超えるマイナスになっているのは、豪州での事業を取得したためです。

財務キャッシュフローが9500億円程のプラスなのは、新株発行や金融機関から借り入れをおこなったためです。

総合して、本業で稼げていて、投資もしっかりとおこなって、将来の稼ぎをさらに増やそうとしている状況です。

kabutanより引用

21年度の1月～3月までも含めた自己資本比率は36.7％です。

キャッシュフローのところでお話した豪州事業の買収で多額の資金を投入しましたが、21年度に入り、自己資本比率は2ポイントほど上昇しています。

利益剰余金も毎年積みあがっており、借金も返済しています。

個人的に求める完璧な財務とは言えませんが、今後のさらなる成長も予感させるキャッシュフローと財務でした(^^)

タグの10箇条で分析した結果

私の高配当投資の観点からすると、現状のアサヒグループHDは、66点でした。

点数を落としてしまったのは、自己資本比率と配当利回りです。

今回の決算で、自己資本比率は2ポイント上昇しており、今後の点数改善が予測できます。

また、配当利回りは『連続増配企業』であるため、人気が高くそれほど上昇しない可能性があります。

万が一、暴落することが再びあれば積極的に購入したい銘柄です(^^)

アサヒグループHDのまとめ

ホームページより引用

2021年12月期第1四半期の決算を発表したアサヒグループHDを解説しました(^^)

暑い時期になると冷たいビールや飲料が欲しくなりますね！

2026年までに段階的に『ビール』は減税、『発泡酒・新ジャンル』は増税されていきます。

26年には、『発泡酒・新ジャンル』といった分類は消滅します。

主戦場は減税された『ビール』に絞られ、各会社の競争が激化しそうです。

引き続き注視していたいと思います(^^)

今後も別の個別株も解説していきますので、ひとつの参考にしてみてください(^^)