【サムティ3244】2020年11月期の決算を発表。企業を勝手に分析して点数化！

この記事を動画でご覧になりたい方は、下記をご覧ください(^^)

高配当が好きな私は日々、企業の分析を行っています(^^)

今回は、『サムティ』に投資すべきか悩んでいる人のために、普段私が投資をする判断を紹介しつつ、企業分析をしていきます。

1と2は決算直後であれば一気に見ることが出来ます(^^)

3については、企業のホームページに掲載されているIR（投資家情報）みて、今後その企業がどういう経営戦略を持っているのかを確認します。

2021年1月6日にサムティが、2020年11月期、つまり1年の本決算を発表しました！

今回は、『1』と『2』を同時に行えそうですね。

サムティは11月が決算期ということで、ちょっと珍しいですね(^^)

今回は、私自身、サムティを投資対象と見ているので、自分のポートフォリオに入れるかどうか、まずは10箇条をもとに、過去の業績の健康診断をしたいと思います(^^)

最後には、100点満点で点数も勝手につけます(^^)

それでは、よろしくお願いします！

タグの10箇条で企業を分析

私は、高配当投資をするうえで、下記の10箇条をもとに企業の分析をしています。

上記の10箇条ですが、1番の売上高が一番重要という事ではなく、ただ番号を振っているだけなので、全ての項目が重要とみてください。

上記10箇条を分析内容に置き換えて細分化すると、

企業業績については4項目になります。

財務状況は自己資本比率のみです。

お金の流れに関しては2項目です。

配当関連は3項目を見ることになります。

ちょっと見にくいかもしれませんが、分析項目の『見るべきポイント』、『分析する理由』、『理想形』は下記の基準としています。

視覚的にわかりやすいかなぁと思うのでこのような形にしていきます(^^)

準備は整いました(^^)

それでは、サムティの企業分析に行きましょう！

サムティの企業概要

ホームページより引用

サムティは総合不動産会社でREITのサムティ・レジデンシャル投資法人とも協力体制をとっています。

サムティをタグの10箇条で分析

売上高

IR BANKより引用

売上高は文句なしですね。

コロナ禍にも関わらず、過去最高の売上高を記録しています。

EPS（1株あたり純利益）

IR BANKより引用

EPSは昨年より+5％でした。

直近の2019年に-13％だったので、その分減点しています。

PBR（株価純資産倍率）

kabutanより引用

個人的にはちょうど良いPBRです(^^)

営業利益率

IR BANKより引用

営業利益率17％は良いですね(^^)

ちょっと気になるのは、翌期の営業利益率の予測が12％くらいになっていることです。

自己資本比率

IR BANKより引用

業績は上がっているけど、自己資本比率は落ちてきています。

中期経営計画の『サムティ強靭化計画』では、自己資本比率は30％以上とサムティ自身が発表しています。

なので、可もなく不可もない6点です。

企業の業績等でその自己資本比率で納得できるか判断するのですが、いまいち自分では評価しにくい場合は、事業が似てそうな同規模の他社と比較しています。

特に銀行業は自己資本比率10％を切るのは当たり前なので、その業界によってスタンダードは変わると思いましょう(^^)

※時価総額、自己資本比率は、記事執筆2021年1月上旬時点

色々な情報を駆使して判断するのは、あなたです(^^)

私はこの項目に関しては、としました！

営業キャッシュフロー

IR BANKより引用

黒字の傾向ですが、理想とは言えません。

現金等残高

IR BANKより引用

不動産業界は投資が多くなるので、大手の不動産企業でも増減は結構あります。

配当利回り

kabutanより引用

税引後でも3.8％にはなるので、所有すれば、ポートフォリオの利回りは上がりそうです。

1株あたり配当金

IR BANKより引用

配当金は右肩上がりで、過去10年で減配なしは良いですね。

配当性向

IR BANKより引用

配当性向は、31％に減少しています。

余裕のある配当性向です。

10項目の点数まとめ

100点中、84点だったら高得点ですね(^^)

それぞれの項目の点数をまとめると、下記のようになります。

これで過去の業績がわかりました(^^)

でもちょっと待ってください！

ここで終わりではありません！

あくまで過去の実績を評価したまでなので、配当金を生み出すのは、今後の業績です！

サムティの業績を予測する

まずは、サムティのホームページのIR情報を見に行きます。

2021年11月期の業績予測

決算短信より引用

2021年11月期の業績予測については、レンジ形式の計画となっています。

2020年の年末あたりから、再びコロナウィルスの影響が大きくなりました。

サムティはホテル事業においての影響は大きく、ハッキリとした業績予測が出せないようです。

決算短信を見て、良い情報をまとめてみました。

悪い情報をまとめてみました。

どの企業もそうだと思いますが、コロナの影響は今後予測がつきません。

自社株買い

ホームページより引用

前期から自己株式の取得をしています。

150万株の普通株式（みなさんが購入している株式と思ってください）を上限に2021年4月13日までの間に取得する可能性があります。

あくまで上限なので絶対にとは言えませんので、自己株式取得しているんだなぁ。株主還元に積極的と認識してください。

サムティのまとめ

総合不動産会社のサムティを分析しました。

高配当投資は、ただ配当利回りの高い企業に投資すればよいというものではありません。

私は自身のポートフォリオを組むうえで、長期的に投資元本がマイナスにならなければ良いと思っています(^^)

高配当投資は購入するタイミングが命といっても過言ではありません。

購入してすぐに減配してしまっては意味が無いですし、購入後に株価が暴落してはいくら配当を貰っても追いつきません(>_<)

より良きタイミングで購入できるように、今後も別の個別株も解説していきますので、一つの参考にしてみてください(^^)