こんな方におすすめ
- 安定した収入源を求めている人
- 投資知識の向上をしたい人
- 投資判断の材料が欲しい人
※本ページはプロモーションが含まれています
安定した収入源を求めている人、投資知識の向上をしたい人、投資判断の材料が欲しい人の参考になれば幸いです
企業ブランド名「KOBELCO」でも知られる、日本の大手総合メーカーです。
Contents
神戸製鋼所の企業概要
① 主な事業
神戸製鋼所は、7セグメントくらい事業があるのですが、大きく分けて3つの事業で成り立っています。
| 分類 | 具体的な内容 |
|---|---|
| 素材系 | 鉄鋼・アルミ製品（車や建物に使われる板や棒）、溶接材料など |
| 機械系 | 産業用機械、エンジニアリング（工場や設備の建設）、建設機械（ショベルカーなど） |
| 電力事業 | 電力を作って卸供給（特に神戸市の夏の電力を支えるほどの規模！） |
② 得意分野・強み
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アルミボトル缶素材は国内トップ
ペットボトルの代わりに使われるアルミ缶の材料でNo.1。 -
鉄鋼は「加古川製鉄所」へ集約中
効率アップのため、生産を一つの工場に集めています。 -
電力事業が超大型
神戸市の夏場のピーク電力需要の約7割を供給！製造業だけじゃない強さ。 -
次世代技術にも注力
・クルマの軽量化に必要な素材
・水素ステーション用の部材
・環境にやさしいバイナリー発電（低温の熱でも発電できる技術）
③ グループ会社と買収・売却の歴史
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【子会社】
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コベルコ建機（建設機械）
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神鋼環境ソリューション（環境設備）
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日本高周波鋼業（5476）
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神鋼鋼線工業（5660）
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【買収・売却】
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2017年：プレス機械の世界大手 Quintus Technologies を買収
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2018年：不動産部門「神鋼不動産」を売却
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2020年：鋼管事業「コベルコ鋼管」を売却
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2021年：環境事業「神鋼環境ソリューション」を完全子会社化
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2022年：三浦工業（6005）と資本業務提携、銅管事業を売却
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④ ポイントまとめ
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「鉄鋼」と「機械」と「電力」の3本柱で経営
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アルミ素材と電力が特に強い
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車の軽量化や水素ステーションなど、成長分野にも注力
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グループ企業と海外展開を活用しながら効率化＆環境対応中！
ざっくり「鉄鋼だけじゃなくて、機械や電力もやっている会社。しかも未来のエコ分野にも取り組んでいる！」と理解いただけると思います 😊
決算概要
📊 累計決算まとめ（2024年度 第3四半期：4月〜12月）
① 売上高
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1兆8,840億円（前年同期比 +0.6%）
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去年よりほんのちょっと増加！前年より+103億円で微増。
「成長というより背伸びくらい」といった感じですね。
② 営業利益
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1,245億円（前年同期比 -9.9%）
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減益です。コストアップ（労務費・物流費）や価格転嫁が遅れたのが痛手。
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とはいえ、前年がやや良すぎた反動もあり「背筋を伸ばしたらちょっと痛かった」くらいの減少。
③ 経常利益
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1,328億円（前年同期比 -0.8%）
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ほぼ前年並み。微減ですが、「がんばって耐えた」数字です。
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燃料費調整のズレなどもありましたが、機械部門が健闘しました！
④ 最終利益（親会社株主に帰属）
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1,028億円（前年同期比 -6.3%）
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減益ですが「前年が過去最高クラスだった」ことを考えると、健闘。
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なお、前年は子会社の固定資産売却益が特別に効いてました。
⑤ 1株利益（EPS）
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260.6円（前年同期比 -6.2%）
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減ったけど、年間では配当「増配予定」。ここは株主へのサービス精神を感じますね。
⑥ 進捗率
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通期計画に対する進捗率は 94.9%
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ここは立派！9割超えで「優秀な期末課題提出」レベルです。
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売上は前年並みですが、利益面ではコスト増加の影響が目立ちました。
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それでも「経常利益はほぼ前年並み」「通期見通しに対して順調な進捗」と、底堅さを感じます。
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株主還元も手厚く、年間配当は過去最高の 100円/株 の方針！これは嬉しいニュースですね。
📌 ユーモアポイント
「売上は地味に増えたのに、利益は“財布の紐がゆるんだ”くらいの減少。でも配当はしっかり出す。頼もしい企業努力です！」
📊 通期予想まとめ（2025年3月期）
① 売上高
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2兆5,800億円（前期比 +1.4%）
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わずかに増加。去年より+370億円ほど。
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「前年からさらにひと伸び」、派手さはないですが、着実にコツコツ積み上げています。
② 営業利益
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1,500億円（前期比 -19.6%）
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ここは減益。前年が良すぎたこともあり反動減ですね。
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「去年が良い時だったからこそ、今年はひと休み」といったイメージです。
③ 経常利益
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1,400億円（前期比 -13.0%）
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こちらも減益ですが、思ったより粘りました。
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セグメント別では機械・エンジニアリングが頑張り、素材系の落ち込みをカバー。
④ 最終利益（親会社株主に帰属）
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1,300億円（前期比 +18.7%）✨
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なんと最終利益はしっかり増益！
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増配もして、株主としては嬉しいサプライズ。「利益は最後に笑う者が勝つ」ですね。
⑤ 1株利益（EPS）
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329.8円（前期比 +18.9%）
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大きく改善。しっかりと株主への利益が配分されている印象です。
💡 コメントとひとこと感想
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増収減益ですが、最終利益はしっかり増加。これは非常にポジティブ。
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営業利益・経常利益の減少はコスト高や燃料費調整のズレの影響。ただし、価格転嫁や機械事業の好調が効いています。
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特に目を引くのは「最終利益増」と「配当増」！
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年間配当は「過去最高の100円/株」の方針。株主思いの姿勢が光りますね。
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📌 ユーモアポイント
「営業と経常は少し疲れてるけど、最後のゴールテープはしっかり切った！ 配当のご褒美つきで。」
① 営業利益率
→ 本業のもうけ率
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2024年3月期は「大ジャンプ」で 7.34%。前年の約2倍！
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ただし2025年3月期は 5.81% へやや減少予想。
「去年は思わず二段ジャンプしたけど、今年は着地地点を少し低めに設定」みたいなイメージです。 -
それでもコロナ禍以前に比べれば立派な水準です！
② ROE（自己資本利益率）
→ 株主のお金をどれだけ効率よく増やしたか
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10%超えは「優良企業」とされるライン。2年連続でクリア！
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特に2025年3月期予想は 11.69% とさらに良化。
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「預けたお金がしっかり働いてくれている」状態ですね。
💡 ユーモアポイント
「株主のお金がフルタイム勤務でバリバリ稼いでいるイメージです！」
③ ROA（総資産利益率）
→ 会社全体の資産を使ってどれだけもうけたか
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着実に改善中！「資産がちゃんと利益を生み出す体質」になりつつあります。
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4.5%超えは製造業としてはなかなかの水準。効率よく資産を回している証拠です。
💡 ユーモアポイント
「持ち物ぜんぶ使ってしっかり稼いでいる、働き者の会社！」
全体的に見ると、利益率は一時的に下がる見通しですが、ROE・ROAの改善が続いていて、「収益体質の強化」は着実に進んでいる印象です！
株価指標と株主還元
📈 株価推移（チャート：月足）
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直近高値：2024年3月に 2,186.5円
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2020年コロナショックの 283円 からは「まさに別人レベルの回復」です。
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現在株価：1,601円（2025年4月11日終値）
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高値からは下げてきましたが、長期で見ると、まだギリ強気基調の範囲内？
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過去のポイント
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2020年3月：283円（コロナショックで大底）
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2024年3月：2,186.5円（直近ピーク）
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💡 ユーモアポイント
「株価の回復ぶりはまるで“製鉄所の火入れ式”、一気に熱くなりましたが、いまはちょっと冷却期間です。」
PER（株価収益率）4.9倍
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非常に低い水準！
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製造業平均（概ね10〜15倍程度）と比べても割安。
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鉄鋼業界は景気敏感株で「好調期→不調期」の波が大きく、好調期でも市場は慎重に評価する傾向があります。
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今は業績が好調でも、「いつまで続くか」市場はやや警戒ムード。
💡 コメント
「鉄は熱いうちに打てと言いますが、市場の評価は冷め気味。でも今の利益水準なら、かなりの掘り出し物です！」
PBR（株価純資産倍率）0.57倍
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解散価値の半分以下 という超割安ゾーン。
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鉄鋼業は設備投資が重たく、資産規模が大きい。だからこそPBRは低く見られがちですが、それにしても割安。
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自己資本比率も上がってきており（38.8%）、財務改善が進む中でこの水準は魅力的。
💡 コメント
「製鉄設備は巨大でも、株価はまだミニマムサイズ。資産から見ても割安感が際立ちます。」
配当利回り 6.25%
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高配当株として非常に魅力的！
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ですが既に権利確定は終わっているので、次回の決算で配当金がいくらになるか注目です。
📝 ポイント解説
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アップダウンの激しい配当歴
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景気や業績に応じて、増配→減配→無配と波がありました。
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特に鉄鋼業界は景気敏感型。需要が減ると配当も削るという“メリハリ型”。
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近年はV字回復
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2020/03 までは無配が続きましたが、そこから見事に復活！
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2021/03：10円 → 2024/03：90円 → 2025/03（予想）：100円
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このスピード感は「鉄の心を持つ株主」も驚く嬉しい展開ですね。
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2025年3月期は過去最高配当へ
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ついに「大台」100円に到達予定。
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配当利回りも6%台と高水準で、株主還元強化の姿勢が明確です。
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💡 ユーモアポイント
「過去の神戸製鋼は配当の火が消えたり灯ったりでしたが、今はまさにフル稼働でボイラー全開！ 株主もホカホカです。」
📢 神戸製鋼所の株主還元方針
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株主への利益還元を経営の重要課題 と位置付け。
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企業価値向上を目指し、中長期視点で事業を推進。
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配当は「継続的かつ安定的に実施」が基本方針。
配当方針の見直し（2024年3月期〜）
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従来：配当性向 15〜25% 程度
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現在：30% 程度を目安 に引き上げ！
内部留保の使い道
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成長投資（将来の収益源拡大）
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財務体質の強化（安定経営の基盤作り）
💡 コメント
「安定配当をベースにしつつも、業績回復に応じてしっかり増配。内部留保も戦略的に活用して、"守り" と "攻め" のバランスを取る堅実な方針です！」
財務
自己資本比率：38.8%（2024年12月末時点）
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着実に改善中！
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2022年3月期：29.9%
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2023年3月期：31.8%
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2024年3月期：36.2%
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最新：38.8%
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鉄鋼業界では優秀な水準。
設備投資が重たい鉄鋼業では、自己資本比率30〜40%あれば健全と言われます。 -
「どっしりとした財務基盤ができつつある」状況。
剰余金：6,159億円（2024年12月末）
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年々積み増しが続いています。
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2022年3月期：4,180億円
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2023年3月期：4,727億円
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2024年3月期：5,489億円
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最新：6,159億円
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剰余金が増える = 内部留保がしっかり積み上がっている証拠。
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成長投資・配当原資・財務健全化に活用できる心強い財務余力です。
💡 コメント
「積み上がる剰余金はまるで鉄鉱石の山。未来へのエネルギー源です！」
有利子負債倍率：0.83倍
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こちらも改善！
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2022年3月期：1.18倍
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2023年3月期：0.99倍
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2024年3月期：0.82倍
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最新：0.83倍
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1倍を下回ると優良水準。財務レバレッジが効きすぎておらず、安全性が高い。
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鉄鋼業界は資本集約型で借入依存が高くなりがちですが、健全な水準まで改善。
💡 コメント
「財務レバレッジを抑えたスマート経営。重厚長大産業でも軽やかさを手に入れつつあります！」
"財務の筋肉" は順調に鍛えられています。鉄鋼業の重たいイメージとは裏腹に、しなやかさも備えた財務体質に進化中！
神戸製鋼所のまとめ
累計決算（2024年度 第3四半期：4〜12月）
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売上高：1兆8,840億円（前年比 +0.6%）
微増ながら安定した推移。 -
営業利益：1,245億円（前年比 -9.9%）
コスト増で減益も、前年が高水準だった反動。 -
経常利益：1,328億円（前年比 -0.8%）
ほぼ前年並み。耐えた！ -
最終利益：1,028億円（前年比 -6.3%）
特別利益の減少が影響するも、しっかり黒字。 -
進捗率：通期計画に対して 94.9%
順調なペースで着地が見込まれます。
💡「利益は減少も、通期達成は射程圏内！」
通期予想（2025年3月期）
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売上高：2兆5,800億円（前年比 +1.4%）
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営業利益：1,500億円（前年比 -19.6%）
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経常利益：1,400億円（前年比 -13.0%）
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最終利益：1,300億円（前年比 +18.7%）
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EPS：329.8円（前年比 +18.9%）
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増収減益予想だが、最終利益はしっかり増益！
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業績修正を経て、最終利益・配当ともに上方修正。
💡「本業利益はやや減るも、最終利益しっかり。株主への還元も充実！」
株価と配当
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株価：1,601円（2025年4月11日時点）
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PER：4.9倍（超割安）
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PBR：0.57倍（資産価値から見ても割安）
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配当推移
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2024年3月期：年間90円
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2025年3月期予想：年間100円（過去最高）
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株主還元方針
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配当性向目安：30% 程度
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「安定配当 + 業績に応じた増配」を掲げる
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財務
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自己資本比率：38.8%（着実に改善）
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剰余金：6,159億円（しっかり積み上げ）
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有利子負債倍率：0.83倍（財務健全）
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鉄鋼業としては財務改善が進み、安定感が増しています。
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内部留保も充実し、成長投資＆配当余力を確保。
💡「財務も鉄壁。重厚長大でも軽やかな健全経営！」
神戸製鋼所は、鉄鋼業らしい景気敏感な動きはありつつも、ここ数年で確実に地力をつけてきた印象です。
累計決算では減益となったものの、通期では最終利益をしっかり積み増し、収益構造の強化が見て取れます。
特に注目したいのは、財務の改善が順調に進んでいる点です。自己資本比率は着実に上昇、有利子負債倍率も健全水準を維持し、資金繰りの安定感が増しています。剰余金も堅調に積み上がっており、成長投資の原資として余力が感じられますね。
株価水準としては割安感が続いており、市場は慎重な見方をしていますが、足元の経営はしっかりと地に足がついている印象です。鉄鋼という重厚長大な産業ながら、経営の筋肉質化が進みつつあることに安心感があります。
今後も別の個別株も解説していきますので、ひとつの参考にしてみてください(^^)