ディップ【2379】ディップの決算を分析！株価が下がる中、今が買い時か？2025年2月期第3四半期の決算。

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安定した収入源を求めている人、投資知識の向上をしたい人、投資判断の材料が欲しい人の参考になれば幸いです

ディップの企業概要

事業内容：
ディップ株式会社は、日本最大級の求人情報サイトを運営している会社です。主に以下のような求人サイトを提供しています。

• バイトル：アルバイト求人情報
• バイトルNEXT：正社員向け求人情報
• はたらこねっと：派遣社員向け求人情報
• バイトルPRO：専門職向け求人情報

また、看護師の転職支援サービス「ナースではたらこ」も展開しており、医療機関への人材紹介を行っています。

DX（デジタルトランスフォーメーション）事業：
企業の業務効率化を支援する「コボット」という自動化ツールを提供し、人材派遣会社の事務作業や採用業務の効率化を進めています。

過去の主な動き：

• 2018年：求人のマッチング機能「iスカウト」開始
• 2020年：KG情報（企業コード2408）と業務提携
• 2024年：アイリッジ（企業コード3917）と資本業務提携

その他の事業：
以前は、環境に優しい新素材「LIMEX（ライメックス）」の事業も手がけていましたが、現在は別の会社（TBM社）に移管されています。

決算概要

2025年2月期第3四半期（3Q）のディップの業績は、しっかりと筋肉をつけたような成長を遂げています。

📈 売上高：42,652百万円（前年同期比+6.0%）

「おいおい、去年よりも筋肉（売上）が増えてるぞ！？」という状態です。
人材サービス事業とDX事業の両方がバランスよく伸び、ジム通い（営業活動）の効果がしっかり現れています。

• 人材サービス事業（求人広告や人材紹介）：求職者と企業をマッチングする力が向上し、求人広告の売上が増加！
• DX事業（「コボット」シリーズなど）：企業の採用活動を効率化するデジタルツールの需要が拡大し、売上成長を後押し！

💪 営業利益：10,881百万円（前年同期比+10.8%）

「去年よりもウェイトを重くしても耐えられる！」
売上の伸びに加え、効率的な広告戦略とコスト管理により利益率も向上。
DX事業の利益貢献が効いているのか、前年よりもしっかり利益を出せる体質に進化しています。

💰 経常利益：10,783百万円（前年同期比+11.1%）

「資金繰りも安定！体脂肪率も低下！？」 営業外収益も安定しており、トレーニング（経営）によって基礎体力（財務体質）が強化されています。

🏆 最終利益：7,361百万円（前年同期比+7.8%）

「筋肉（利益）は裏切らない！」 しっかりとした営業戦略とDXサービスの成長が貢献し、純利益も順調に増加。
ここまでくると「ディップ、マジで仕上がってるな」と言わざるを得ません。

✨ 総括：「ディップ、バルクアップ成功！」

求人広告事業とDX事業がバランスよく成長し、全体として力強いパフォーマンスを発揮しました。
特にDX事業は「コボット」シリーズの躍進が続き、今後のさらなる伸びしろも期待されます。

成長するための投資（人材採用やオフィス拡充）も積極的に行っており、まさに「減量期」ではなく「増量期」！
ディップはこれからもさらなる筋肉（売上・利益）をつけていくのか、引き続き注目です💪🔥

ディップの2025年2月期通期業績予想が発表されました。前年と比べて成長を続けつつも、最終利益だけがちょっと減る見込みです。

📈 売上高：57,600百万円（前年同期比 +7.1%）

「営業マンの筋トレ効果発揮中！」
ディップの営業力強化とDX事業の拡大が奏功し、前年の53,782百万円から7.1%増の予想です。
これは、求人広告市場の安定成長とDXサービス（コボットシリーズ）の拡大が後押しした結果。まさに「筋肉をつけて売上も増量！」といったところ。

💪 営業利益：13,400百万円（前年同期比 +5.0%）

「収益のベンチプレス重量もアップ！」
求人広告市場の拡大に加え、DX事業の利益貢献が続くことで、営業利益は前年の12,761百万円から5%増加。
ただし、営業強化のための人材採用やプロモーション費用増加が影響し、成長ペースはやや落ち着いた形。

💰 経常利益：13,200百万円（前年同期比 +4.6%）

「安定した資金フロー！脂肪は落ち着いてる？」
DX事業の成長と求人広告市場の安定により、経常利益も前年の12,618百万円から増加。
売上とともに利益も順調に積み上げていますが、成長率は前年よりやや鈍化気味。それでも、十分に健康的なバランス！

🏆 最終利益：8,900百万円（前年同期比 -1.7%）

「ちょっとだけ減量？でも無理なダイエットではない！」
ここだけは前年の9,050百万円からわずかに減少。
原因としては、自己株式取得の影響や法人税負担の増加などが考えられます。ただし、営業利益や経常利益は伸びているため、会社としては問題なく成長中。

✨ まとめ：「ディップ、着実成長！でもちょっと減量モード？」

• 売上高・営業利益・経常利益は順調に成長！
• 最終利益だけがちょっと減少する見込み。でも健康的な減量レベル。
• DX事業（コボット）と求人広告が引き続き成長の原動力！
• 投資や株主還元の動きも積極的で、バランスの取れた経営を継続中！

ディップはまるで「筋トレ後にプロテインを飲みつつ、無理な減量はしない優秀なアスリート」みたいな状況。
長期的な視点ではまだまだ成長が見込めるので、今後の戦略次第でさらにバルクアップする可能性が高そうです💪🔥

株価と株主還元

📈 株価推移（長期トレンド）

• 現在の株価：2,224円（2025年2月26日時点）
• 最高値：4,930円（2021年11月）
• 最安値：1,479円（2020年4月）
• 最近の動き：
  • 2021年11月に4,930円の最高値を記録した後、下降トレンドへ。
  • 2022年3月に2,874円の安値をつけた後、一時的に回復し、2023年以降は3,000円前後で推移。
  • しかし、2024年に入ってから再び下落基調となり、2,200円台まで下落。

✅ ポイント：

• 長期的に下降トレンド（2021年のピークから半値以下に）
• 2,000円台前半の水準は過去のサポートゾーン（2020年4月の最安値1,479円が意識される）
• 今後の株価回復には、業績成長や市場環境の改善がカギ

📊 投資指標（2025年2月26日時点）

• PER（株価収益率）：13.1倍
  → 過去の利益水準と比較すると割安感はないが、極端に高いわけでもない標準的な水準。

  • 同業の求人・人材サービス企業（リクルートなど）のPERと比較しても妥当な範囲。

• PBR（株価純資産倍率）：3.39倍
  → 純資産の3.39倍の価格で取引されており、市場が今後の成長を織り込んでいることを示す。

  • しかし、一般的にPBR 1倍前後が割安とされるため、やや高め。

• 配当利回り：4.27%
  → 高配当水準で魅力的！

  • 株主還元に積極的な企業であり、配当狙いの投資家には一定の魅力がある。
  • ただし、業績悪化で配当が減配されるリスクもあるため注意。

🔍 投資判断のポイント

✔ 下落トレンドが継続中（長期的には慎重な判断が必要）
✔ PERは妥当、PBRはやや高め（割安感はないが、業績成長次第）
✔ 配当利回り4.27%は魅力（ただし、減配リスクに注意）

今後の注目点：

1. 業績の回復が見込めるか？
   → 人材サービス市場の回復とDX事業の成長が鍵
2. テクニカル的な底打ちの兆候があるか？
   → 2,000円前後のサポートを維持できるかがポイント
3. 株主還元策の継続性
   → 配当維持・増配の方針が続くかどうか

短期的には下落リスクがあるが、長期的に業績回復が期待できるなら、配当を狙うのもアリな銘柄ですね！💡

📈 配当金推移 – 成長する筋肉のように着実な増配！

ディップの配当金推移を見てみると、まるでボディービルダーが毎年筋肉を増やしていくかのように、着実に成長しています。

• 2013年：1.6円（ガリガリのスタート💀）
• 2016年：26.0円（筋トレ開始💪🔥）
• 2020年：56.0円（すでにマッチョ！🏋️‍♂️）
• 2024年：88.0円（バキバキの仕上がり🔥）
• 2025年（予想）：95.0円（ついに100円目前！？💥）

この10年で、配当金は **約60倍以上に増加！**まさに「配当金のビルドアップ戦略」ですね。

💰 配当方針 – 「株主還元にも本気で取り組むスタイル」

ディップは安定した配当成長を重視しており、利益が増えた分をしっかり株主にも還元する姿勢を続けています。

• 配当性向は高めに設定されており、利益が増えれば配当も増えるスタイル！
• 2025年の配当予想（95円）は、前年の88円から約8%増加と、さらなる増配が期待される。
• 株主還元意識が高く、「筋肉（利益）が増えたら、その分プロテイン（配当）をしっかり提供する」企業。

🔍 ディップの自社株買い・償却の動き

📌 直近の動き（2024年～2025年）

• 2024年1月25日：取締役会で 768,200株（約20.5億円分） の自社株買いを決定
• 2024年6月3日：取締役会で 1,776,800株（約50億円分） の自社株買いを決定
• これにより、自己株式の総額は 約140億円 近くまで増加

📌 過去の動き

• 以前から定期的に 自社株買いを実施
• 2023年・2022年も数十億円規模での取得を行っており、株主還元を重視している企業姿勢がうかがえる。

💰 自社株買いとは？

企業が市場から自社の株を買い戻すことです。

• 株式数が減ることで1株あたりの価値（EPS）が向上し、株主にとってメリットがある。
• 市場での株価下支えにもなり、投資家に好感されやすい。
• 余剰資金を有効活用し、株主還元の一環として実施される。

📉 償却とは？

買い戻した株を完全に消滅させることで、市場に出回る株の総数を減らします。

• 株式数が減ることで、1株あたりの利益（EPS）がさらにアップ！
• 長期的な株主還元としての効果が期待される。
• ただし、企業の資金が減るため、財務バランスとの兼ね合いも重要！

📌 しかし、償却（消却）の発表はなし！

• ディップは取得した株を「市場から買い戻すだけで、消却（完全に無くすこと）はしていない」。
• そのため、自己株式として保有し、将来的にストックオプション（役員・従業員の報酬）や再度の市場売却に使う可能性がある。
• 「筋肉（利益）は増えてるけど、脂肪（発行済株式数）は減らしていない」状態。

株主優待

ディップ（2379）の株主優待は、**「オリジナルQUOカード」**がもらえるシンプルで分かりやすい制度です！

📌 権利確定月：2月・8月（年2回）
📌 発送タイミング：

• 期末（2月確定分）：定時株主総会終了後、期末配当金領収証と共に発送
• 中間（8月確定分）：中間配当金領収証と共に発送

📌 2025年2月分のデザインは、大谷翔平選手！⚾️
→ デザインが変わる可能性もあるので、コレクション目的で持つのもアリ？

📌 優待+配当での総合利回り

• 配当利回り（4.27%）+優待利回り（0.45%）
  → 100株保有なら、合計利回り約4.72%！（なかなか悪くない✨）

ディップの株主優待は、「高価なプレゼント」ではなく、QUOカードでコンビニスイーツやコーヒー代が浮くちょっとした嬉しさを味わえる優待です！💳
また、デザインが変わる可能性もあるので、「次回のQUOカードのデザインは何かな？」と楽しみにするのもアリですね！🎉

ただし、優待目的だけでの投資は微妙なので、高配当とセットで魅力を感じるかどうかがポイント！💡

財務

📊 自己資本比率 – 「財務の筋肉量」

• 2022年：76.4%
• 2023年：75.0%
• 2024年：77.3%
• 2024年3Q：71.5%

✅ 自己資本比率とは？
企業の総資産のうち、どれくらいが自社資本（借金ではない資本）であるかを示す指標。
一般的に40%を超えていれば安全圏、60%以上なら超優良！

📌 ディップは70%以上を維持しており、極めて健全な財務体質！
📌 2024年3Qでは71.5%とやや低下したが、それでも超安全圏！

💡 ポイント

• 自己資本比率が高いということは、外部からの借金に依存せず、自己資本（利益の蓄積や株主資本）で成長できている。
• 倒産リスクが低く、財務的な安定性が抜群！
• 一方で、「借金（レバレッジ）を活用して高成長を狙う戦略は取っていない」点には注意。

💰 剰余金（利益の蓄積） – 「貯筋（ちょきん）の量」

• 2022年：28,742百万円
• 2023年：32,840百万円
• 2024年：37,413百万円
• 2024年3Q：39,477百万円

✅ 剰余金とは？
過去の利益の積み重ねで、**企業が蓄えている内部留保（会社の貯金）**のこと。
剰余金が多いほど、「万が一のときに備えた筋肉」がしっかりしている状態！💪

📌 ディップは毎年しっかりと剰余金を積み増し！
📌 2022年→2024年3Qで約1.4倍に増加！

💡 ポイント

• 企業の内部留保が増えているということは、利益を安定して稼げている証拠。
• 万が一の不景気や事業環境の悪化でも、持ちこたえるだけの体力（資金）がある！
• 「高配当＋自社株買い」の余力もしっかり確保できる財務基盤！

💳 有利子負債倍率 – 「借金ゼロのアスリート体質！」

• データなし（つまり有利子負債なし！）

✅ 有利子負債倍率とは？
有利子負債（借入金など）を自己資本で割った比率で、一般的に 1倍以下なら安全圏、0倍なら借金ゼロ！

📌 ディップは有利子負債ゼロ！負債に頼らない財務戦略！
📌 借金をしない「無借金経営」なので、金利負担のリスクがない！

💡 ポイント

• 借金なしなので、金利負担による利益圧迫がない（財務リスクが極めて低い）。
• 今後、大型の成長投資をする際に、低金利で有利な借入を活用する余地がある！
• ただし、成長戦略としては「攻めより守り」に比重を置いている印象。

✨ 財務のまとめ：「ディップは超健康体の財務体質！」

💪 自己資本比率70%以上！超安全圏の筋肉質財務！
💰 剰余金は増え続け、蓄えがしっかり！
💳 借金ゼロのアスリート体質！財務リスク皆無！

📌 「守りは完璧！ただし攻めの成長戦略がどうなるかが今後のカギ！」
**財務的な安定性は抜群ですが、今後の成長投資（M&AやDX事業の拡大）にどれだけ資金を使うのか？がポイントになりそうですね！**🔥

ディップのまとめ

📌 第3四半期累計業績（2025年2月期 3Q）

✅ 売上高：42,652百万円（前年同期比 +6.0%）
✅ 営業利益：10,881百万円（前年同期比 +10.8%）
✅ 経常利益：10,783百万円（前年同期比 +11.1%）
✅ 最終利益：7,361百万円（前年同期比 +7.8%）

💡 ポイント

• 人材サービス事業の安定成長：アルバイト・派遣・正社員向け求人広告が堅調に推移
• DX事業（コボットシリーズ）の成長が貢献：企業の業務効率化を支援し、売上拡大
• **営業力強化のための投資（新卒採用・オフィス拡充）**を実施しつつ、利益はしっかり増加

📌 好調な業績成長で、通期業績予想にも順調に進捗中！

📌 通期業績予想（2025年2月期）

✅ 売上高：57,600百万円（前年同期比 +7.1%）
✅ 営業利益：13,400百万円（前年同期比 +5.0%）
✅ 経常利益：13,200百万円（前年同期比 +4.6%）
✅ 最終利益：8,900百万円（前年同期比 -1.7%）

💡 ポイント

• 売上・利益ともに成長を継続！
• 最終利益のみ若干の減少見込み（要因：法人税負担増、自己株式取得による影響）
• DX事業の拡大が成長の鍵となるが、人材サービスの安定性も強み

📌 増収増益基調は継続！最終利益の減少はやや気になるが、全体的には好調！

📌 株価・配当・株主優待

✅ 株価（2025年2月26日時点）：2,224円
✅ PER（株価収益率）：13.1倍（標準的な水準）
✅ PBR（株価純資産倍率）：3.39倍（やや高め）
✅ 配当利回り：4.27%（2025年予想配当：95円/株）

💡 ポイント

• 過去最高値は2021年11月の4,930円 → 現在は約半値以下の水準！
• 配当金は増配を継続！2025年も95円予想で、安定した株主還元を実施！
• 株主優待はオリジナルQUOカード（100株で年間1,000円、500株で年間2,000円）

📌 高配当と株主優待の組み合わせで、長期保有向きの銘柄！

📌 財務状況

✅ 自己資本比率：71.5%（2024年3Q時点）（超健全！）
✅ 剰余金：39,477百万円（利益の蓄積も順調）
✅ 有利子負債倍率：0（借金なしの無借金経営！）

💡 ポイント

• 財務体質は非常に健全！自己資本比率70%以上を維持！
• 剰余金（内部留保）は毎年増加中！万が一の不況にも耐えられる強さ！
• 借金ゼロの超優良財務体質！財務リスクは極めて低い！

📌 「守りが強い企業！」長期的に安定経営を続けられる体制が整っている！

✨ 総括：「成長と安定のバランスが取れた高配当銘柄！」

• 人材サービスの安定成長 + DX事業の拡大で、今後の成長に期待！
• 財務は超健全で、株主還元（配当+優待）も手厚い！
• 株価は過去最高値の半値以下で推移中 → 割安感もあり、今後の反発に期待！

📌 ディップは、「安定した成長性 × 高配当 × 優れた財務体質」を兼ね備えた魅力的な企業！
📌 長期投資での配当・優待狙いに適した銘柄だが、今後の成長戦略（DX事業拡大）が重要なカギ！

今後も業績・株価の動向をチェックしながら、投資戦略を考えていきましょう！📊🔥

今後も別の個別株も解説していきますので、ひとつの参考にしてみてください(^^)