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高配当が好きな私は日々、企業の分析を行っています(^^)
今回は、脱炭素社会に向けて追い風の『Jパワー』について解説したいと思います(^^)
Jパワーは、2021年1月29日に21年3月期第3四半期の決算を発表しました。
決算の内容を解説してから、私独自の『タグの10箇条』で高配当投資におけるJパワーを点数化してみたいと思います(^^)
Jパワーの株を購入しようかと思っている人の参考になれば幸いです。
タグの10箇条についての内容を詳しくご覧になりたい人は下記からご覧ください(^^)
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高配当投資で押えておきたい項目を10箇条で紹介！
動画でご覧になりたい方は、下記をご覧ください(^^) 配当所得は現物の不動産投資とは違い、完全な不労所得です(^^) そんな配当所得に魅力を感じている人も多いのではないでしょうか。 &n …
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Jパワーの企業分析
企業概要
- 日本最大の卸電気事業会社
- 保有発電所や再生可能エネルギー発電所から電力会社10社へ電気を供給
- 水力発電は日本の20％を占める
- 石炭火力発電は国内最大級
- 風力発電は国内2位の規模
- 海外はアメリカ、中国など7か国で営業
- 主要取引先は、中国電力、東京電力、エナジーパートナー、関西電力、九州電力
- 大間原子力発電所（青森県）は建設中断中
Jパワーは、水力・風力・地熱など再生可能エネルギーに加え、石炭火力発電所など全国各地に約100か所の発電所を保有・運営し、地域の電力会社などに販売しています。
保有する発電設備のうち約7割が国内、3割が海外と、国内だけでなく海外でも事業を展開しています。
Jパワーの業績
四半期の業績推移
銘柄スカウターより引用
売上高と営業利益のグラフです。
3Qの10月~12月は売上高は前期より少し減少しましたが、営業利益はプラスとなりました。
kabutanより引用
第3四半期の業績
| 売上高 | 営業益 | 経常益 | 最終益 | 1株益 | 利益率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 金額 | 約1976億円 | 約206億円 | 約187億円 | 約222億円 | 121.8円 | 10.4% |
| 前期比 | -7.6％ | +10.1% | +21.4％ | 2.1倍 | 2.1倍 | 増加 |
売上高は7.6％減少しましたが、営業益は10％増加しています。
営業利益率は、8.8％から10.4％に上昇しています。
第3四半期の累計
kabutanより引用
第3四半期の累計
| 売上高 | 営業益 | 経常益 | 最終益 | 1株益 | 進捗率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 金額 | 約6062億円 | 約749億円 | 約670億円 | 約560億円 | 306.3円 | ー |
| 前期比 | -10.3％ | +9.8% | +0.2％ | +44.7％ | +44.7％ | ー |
竹原火力発電所や鹿島火力発電所の運転再開により、収益は増加したものの、火力の燃料価格の低下や電力市場価格の下落等により売上高は10％の減少となりました。
最終益に関しては、持ち分法適用会社の保有株式譲渡に伴う株式売却特別利益を計上していることと、前期に計上した特別損失の反動減等により前期比で44.7％増加となっています。
通期の業績推移
銘柄スカウターより引用
通期の業績予測は、今回の決算で『非開示』となってしまいました。
20年10月の時点では、上記のような予測を出していました。
それが、第3四半期の決算時には『非開示』となりました。
kabutanより引用
通期の業績予測
| 売上高 | 営業益 | 経常益 | 最終益 | 1株益 | 配当 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 金額 | 非開示 | 非開示 | 非開示 | 非開示 | 非開示 | 75円 |
| 前期比 | ー | ー | ー | ー | ー | 維持 |
理由としては、気温の低下による電力需要の増加などにより電力市場価格が高騰しているためとしています。
Jパワーは電力を販売する立場でありながら、関係会社は逆に電力を調達する立場でもあるため、予測が難しいことが非開示の理由です。
Jパワーの株価と配当
Jパワーの株価
kabutanより引用
2021年1月29日の終値での月足チャートです。
20年12月に過去最安値の1352円をつけました。
信用倍率が28倍ということや、1800円前後のレジスタンスライン、下降トレンドラインをうわ抜けできるかが今後の株価上昇の参考になります。
Jパワーの配当
銘柄スカウターより引用
ポイント
配当維持 75円
- 前期（9月）35円
- 期末（3月）40円
配当金は今のところ維持の年間75円です。
ここ3年間は配当維持で安定しています。
利回り
銘柄スカウターより引用
利回り
- 4.40％
現時点での配当利回りは4.4％です。
十分高配当ですね(^^)
配当性向
銘柄スカウターより引用
配当性向
- 2020年 32.5％
- 2021年 未定
当期は業績予測が非開示になってしまったため、配当性向はわかりません。
ホームページより引用
Jパワーのホームページを参照すると、株主還元の考えかたは、配当性向30％程度を目安にとなっています。
Jパワーの財務
kabutanより引用
財務
| 自己資本比率 | 総資産 | 自己資本 | 剰余金 | 有利子 負債 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| 数値 | 29.1% | 約2兆8269億円 | 約8213億円 | 約5481億円 | 2.01 |
自己資本比率は29.1％と若干上昇しています。
利益剰余金は確認できた2008年以降から、毎年増えています。
設備投資が必要なので、有利子負債はしょうがないですね。
タグの10箇条で分析した結果
合計得点
- 76点
私の高配当投資の観点からすると、現状の電源開発は76点でした！
自己資本比率や営業キャッシュフロー、現金残高で得点が伸びませんでした。
他の電力会社もそうですが、設備投資などにお金がかかるので、どうしてもスコア的には伸びないしもしれません。
ですが、配当金という事に関しては過去10年でも減配せず安定して配当金を出していますので、安定感はありますね(^^)
Jパワーのまとめ
ホームページより引用
【まとめ】
- 日本最大の卸電気事業会社
- 火力・水力発電がメイン
- 風力発電は国内2位の規模
- 脱炭素社会における注目銘柄のひとつ
2021年3月期第3四半期の決算を発表したJパワーを解説しました(^^)
もともと実力のある企業なので、今後の脱炭素社会における注目銘柄と既になっています。
今後の動向も注視していきましょう(^^)
Jパワーを単元株（100株）で購入すると18万円前後になります(>_<)
投資の勉強をしていきたいという人は、
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今後も別の個別株も解説していきますので、ひとつの参考にしてみてください(^^)
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